실버바 부가세 10%, 은 ETF는 0원 — 은 투자 방법별 세금 비교

“은 투자 방법, 뭘 골라야 손해 안 볼까?”

금 가격이 사상 최고치를 경신하면서, 금의 동생 이라 불리는 은에 대한 관심도 폭발하고 있습니다. 실제로 은은 금보다 변동성이 2~3배 크고, 강세장에서는 금보다 더 높은 수익률을 기록한 역사가 있어요.

하지만 은 투자를 시작하려면 한 가지 꼭 알아야 할 게 있습니다. 실버바를 사면 부가세 10% 가 붙지만, 은 ETF는 부가세가 0원 입니다. 같은 은인데 세금 구조가 완전히 다르죠. 은 투자 방법 4가지의 세금·수수료를 하나씩 뜯어볼게요.

은 투자 방법 4가지 — 한눈에 비교

은에 투자하는 방법은 크게 4가지 입니다. 각각의 수수료, 세금, 특성이 완전히 다르니 본인 상황에 맞는 방법을 고르는 게 핵심이에요.

현재 은 시세가 궁금하다면 은 시세 조회 페이지에서 실시간으로 확인할 수 있어요.

실버바 — 부가세 10% 포함, 실물 은 투자

실버바는 순은 99.9% 이상의 은괴 를 직접 사서 보관하는 방법입니다. 한국조폐공사 인증 실버바가 가장 신뢰도가 높아요.

구매처와 가격

• 한국조폐공사 쇼핑몰 (koreamint.com): 50g, 100g, 500g, 1kg
• KB국민은행: 골드바/실버바 매입·매도
• 한국금거래소, 한국표준금거래소: 온라인 구매 가능

수수료 구조

실버바의 총 비용은 꽤 높은 편입니다.

• 부가세 10%: 은은 금과 달리 부가세가 면제되지 않습니다
• 가공비·유통비: 시세 대비 약 3~5% 프리미엄
• 총 비용: 국제 은 시세 대비 약 13~15% 비싸게 삽니다

한 가지 중요한 점 — 금은 KRX 금시장에서 부가세 면제로 거래할 수 있지만, 은은 KRX에서 거래할 수 없습니다. 실물 은 투자는 반드시 부가세 10%를 감수해야 합니다.

세금

• 개인이 실버바를 사서 팔 때 양도차익은 비과세 입니다
• 다만 사업적으로 반복 거래하면 사업소득으로 과세될 수 있어요

이런 분에게 추천

• 실물 자산을 직접 보유하고 싶은 분
• 장기 보유(5년 이상) 전략인 분
• 금융시스템 밖에서 자산을 보관하고 싶은 분

KODEX 은선물(H) — 주식처럼 사는 은 ETF

국내에서 은에 투자할 수 있는 유일한 ETF 가 바로 KODEX 은선물(H)(종목코드: 144600)입니다.

기본 정보

• 운용사: 삼성자산운용
• 기초지수: S&P GSCI Silver Index (Total Return)
• 총보수: 연 0.73% (합성총보수 기준, 국내 ETF 중 높은 편)
• 환헤지: 적용 (H) — 환율 변동 영향 최소화

수수료와 세금

• 합성총보수 0.73% + 매매수수료 0.015% 내외
• 매매차익에 대해 배당소득세 15.4% 과세
• 금융소득이 연 2,000만원 넘으면 금융소득종합과세 대상

주의사항

• 선물 기반이라 롤오버 비용 이 발생 (장기 보유 시 불리)
• 은 현물 가격과 괴리율 이 생길 수 있음
• 국내 은 ETF가 이 종목 하나뿐이라 선택지가 없음

은행 은 적립 — 소액부터 차곡차곡

KB국민은행 등에서 운영하는 실버뱅킹 으로, 은행 앱에서 소액부터 은을 매입할 수 있습니다.

특징

• 0.01g 단위 로 소액 매입 가능
• 일정 수량 이상 모으면 실물 인출 가능
• 은행이 보관해주므로 도난·분실 걱정 없음

비용

• 매매 스프레드 5~8%: 은행 매입가와 매도가 차이가 큼
• 매매차익에 배당소득세 15.4% 과세

이런 분에게 추천

• 월 몇만원씩 적립식으로 투자하고 싶은 분
• 나중에 실물 은을 인출하고 싶은 분

해외 은 ETF — 글로벌 투자자의 선택

글로벌 은 ETF는 수수료가 국내보다 훨씬 저렴합니다.

대표 상품

세금

• 매매차익에 대해 양도소득세 22% (250만원 기본공제 후)
• 매년 5월 확정신고 필요
• 금융소득종합과세와 별도 (분류과세)

비용 비교: 국내 vs 해외

1,000만원을 1년간 투자했을 때 비용을 비교하면:

실버바는 매입 시 약 150만원 의 비용이 드는 반면, 해외 은 ETF는 약 5만원 수준. 비용 차이가 무려 30배 입니다. 다만 실버바는 양도차익이 비과세이고, ETF는 과세되므로 수익이 클수록 세금 차이가 줄어들 수 있어요.

은 투자 전망과 기회비용 — 금 대신 은을 선택한다면?

“금이 안전한데 왜 굳이 은?”이라고 생각할 수 있지만, 은에는 금에 없는 매력이 있습니다.

금-은 비율 (Gold-Silver Ratio)

금 1온스를 사려면 은 몇 온스가 필요한지를 나타내는 지표입니다. 이 비율이 높을수록 은이 상대적으로 저평가, 낮을수록 고평가됐다는 의미예요.

• 역사적 평균: 60~70배
• 현재(2026년 3월): 약 57~60배 (은 가격 급등으로 크게 하락)
• 역사적 평균 수준까지 내려와, 금 대비 은의 상대 가치가 회복된 상태

은만의 산업 수요

은은 금과 달리 산업용 수요 가 전체의 50% 이상입니다.

• 태양광 패널: 은 수요의 약 15% (매년 증가)
• 전자기기: 스마트폰, 반도체의 접점·회로
• 5G·AI 인프라: 전도성이 모든 금속 중 최고
• 의료: 항균 소재

COP28 합의에 따르면, 2030년까지 글로벌 재생에너지 설비를 현재의 3배로 확대하는 것이 목표입니다. IEA는 태양광 설치량만으로도 큰 폭의 증가를 전망하고 있어, 은 수요의 구조적 증가가 예상됩니다.

금 투자와 비교해보고 싶다면 금 투자 방법 비교 글도 참고하세요. 금 투자 수익을 시뮬레이션하고 싶다면 금 투자 수익 계산기에서 직접 계산해볼 수 있어요.